Gamma Neutrale Handelsstrategien

Eine Einführung in Gamma-Delta Neutral Option Spreads Haben Sie jemals Strategien gefunden, die den Verfall eines Optionen Theta, die attraktiv sind, voll ausnutzen, aber Sie können nicht das damit verbundene Risiko stehen Gleichzeitig konservative Strategien wie Covered Call oder Synthetisches Cover-Call-Schreiben kann zu restriktiv sein. Die Gamma-Delta-Neutral-Spread kann nur der beste Mittelpunkt für diese Bedenken bei der Suche nach einem Weg, um Zeitverfall zu nutzen, während neutralisieren die Wirkung von Preisaktionen auf Ihre Positionen Wert. In diesem Artikel, gut vorstellen Sie diese Strategie. Griechisch lernen Um die Anwendung dieser Strategie zu verstehen, wie hier erklärt, ist die Kenntnis der grundlegenden griechischen Maßnahmen, die mit Optionen verbunden sind, unerlässlich. Dies bedeutet inhärent, dass der Leser auch mit Optionen und deren Eigenschaften vertraut sein muss. Theta Theta ist die Abklingrate in einem Optionswert, der auf die Passage von einem Tag zurückzuführen ist. Mit dieser Ausbreitung werden wir den Verfall von theta zu unserem Vorteil ausnutzen, um einen Gewinn aus der Position zu extrahieren. Natürlich machen viele andere Spreads dies aber, wie Sie es entdecken können, indem wir die Netto-Gamma und das Netto-Delta unserer Position absichern, können wir unsere Positionsrichtung in Bezug auf den Preis sicher halten. Die Strategie Für unsere Zwecke werden wir eine Ratio-Strategie als unsere Kernposition nutzen. In diesen Beispielen werden wir Optionen zu einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen als der, an dem sie verkauft werden. Zum Beispiel, wenn wir die Anrufe mit einem 30-Basispreis kaufen, werden wir die Anrufe zu einem 35-Basispreis verkaufen. Natürlich werden wir nicht nur eine regelmäßige Ratio-Strategie schreiben - wir werden das Verhältnis anpassen, bei dem wir Optionen kaufen und verkaufen, um die Netto-Gamma unserer Position materiell zu eliminieren. Wir wissen, dass in einem Verhältnis schreiben Optionen Strategie. Weitere Optionen sind schriftlich als gekauft. Dies bedeutet, dass einige Optionen nackt verkauft werden. Das ist inhärent riskant Das Risiko hier ist, dass, wenn die Aktie räumt genug, wird die Position verlieren Geld infolge der unbegrenzten Exposition gegenüber der Oberseite mit den nackten Optionen. Durch die Verringerung der Netto-Gamma auf einen Wert nahe Null, beseitigen wir das Risiko, dass sich das Delta deutlich verschiebt (unter der Annahme nur eines sehr kurzen Zeitrahmens). Neutralisierung der Gamma Um das Gamma effektiv zu neutralisieren, müssen wir zuerst das Verhältnis finden, bei dem wir kaufen und schreiben werden. Anstatt durch ein System von Gleichungsmodellen zu gehen, um das Verhältnis zu finden, können wir schnell herausfinden, das Gamma-neutrale Verhältnis, indem Sie die folgenden: Finden Sie die Gamma jeder Option. Um die Nummer zu finden, die Sie kaufen werden, nehmen Sie die Gamma der Option, die Sie verkaufen, runden Sie es auf drei Dezimalstellen und multiplizieren Sie es mit 100. Um die Nummer zu finden, die Sie verkaufen werden, nehmen Sie die Gamma der Option, die Sie kaufen, um sie herum Auf drei Dezimalstellen und multiplizieren Sie es mit 100. Zum Beispiel, wenn wir unsere 30 Call mit einem Gamma von 0,126 und unsere 35 Call mit einem Gamma von 0,095 haben, würden wir kaufen 95 30 Anrufe und verkaufen 126 35 Anrufe. Denken Sie daran, dies ist pro Aktie, und jede Option repräsentiert 100 Aktien. Der Kauf von 95 Anrufen mit einem Gamma von 0,126 ist ein Gamma von 1.197 (9.5000.126). Der Verkauf von 126 Anrufen mit einem Gamma von -0.095 (negativ, weil sie verkauft wurden) ist ein Gamma von -1.197 12.600 (-0.095). Dies ergibt sich zu einem Netto-Gamma von 0. Da das Gamma in der Regel nicht ganz auf drei Dezimalstellen gerundet ist, kann dein aktuelles Netz-Gamma um etwa 10 Punkte um Null variieren. Aber weil wir mit so großen Zahlen zu tun haben, sind diese Variationen der tatsächlichen Netto-Gamma nicht materiell und werden keine gute Ausbreitung beeinträchtigen. Neutralisierung des Deltas Nun, da wir das Gamma neutralisiert haben, müssen wir das Netz Delta Null machen. Wenn unsere 30 Anrufe ein Delta von 0.709 haben und unsere 35 Anrufe ein Delta von 0,418 haben, können wir folgendes berechnen. 95 Anrufe, die mit einem Delta von 0.709 gekauft wurden, sind 6.735,5. 126 Anrufe mit einem Delta von -0.418 verkauft (negativ, weil sie verkauft wurden) ist -5.266.8. Dies führt zu einem Netto-Delta von positiven 1.468,7. Um dieses Netto-Delta sehr nahe an Null zu machen, können wir 1.469 Aktien der zugrunde liegenden Aktie kurzfristig kürzen. Dies ist, weil jeder Aktienanteil ein Delta von 1 hat. Dies fügt -1,469 zum Delta hinzu und macht es -0,3, sehr nahe bei Null. Weil du keine Teile einer Aktie kurz schreibst, ist -0.3 so nah wie möglich das Netto-Delta auf Null. Wieder, wie wir in der Gamma sagten, weil wir mit großen Zahlen zu tun haben, wird dies nicht wesentlich groß genug sein, um das Ergebnis einer guten Verbreitung zu beeinflussen. Untersuche die Theta Nun, da wir unsere Position effektiv preisneutral haben, können wir ihre Profitabilität untersuchen. Die 30 Anrufe haben ein Theta von -0.018 und die 35 Anrufe haben ein Theta von -0.027. Das bedeutet: 95 Anrufe, die mit einem Theta von -0.018 gekauft wurden, sind -171. 126 Anrufe mit einem Theta von 0,027 verkauft (positiv, weil sie verkauft wurden) ist 340.2. Dies führt zu einem Netto-Theta von 169,2. Dies kann interpretiert werden, da Ihre Position 169,20 pro Tag macht. Weil Optionsverhalten nicht täglich angepasst ist, müssen Sie Ihre Position etwa eine Woche halten, bevor Sie diese Änderungen bemerken und von ihnen profitieren können. Profitabilität Ohne die Margin-Anforderungen und Netto-Belastungen und Kredite zu überschreiten, würde die Strategie, die detailliert ist, etwa 32.000 Kapital anlegen. Wenn Sie diese Position für fünf Tage gehalten haben, könnten Sie erwarten, 846 zu machen. Dies ist 2.64 oben auf die Hauptstadt benötigt, um dies aufzustellen - eine ziemlich gute Rückkehr für fünf Tage. In den meisten real-life Beispiele, youll finden eine Position, die für fünf Tage gehalten wurde, würde etwa 0,5-0,7 ergeben. Das scheint nicht so viel zu sein, bis man in fünf Tagen 0,5 mal einnimmt - das entspricht einer 36,5 Rendite pro Jahr. Mögliche Nachteile Ein paar Risiken sind mit dieser Strategie verbunden. Zuerst brauchen Sie kleine Provisionen, um einen Gewinn zu erzielen. Deshalb ist es wichtig, einen sehr niedrigen Provisionsmakler zu haben. Sehr große Preisbewegungen können das auch aus dem Whack werfen. Wenn für eine Woche gehalten wird, ist eine erforderliche Anpassung an das Verhältnis und die Delta-Hecke nicht wahrscheinlich, wenn sie für eine längere Zeit gehalten wird, wird der Preis der Aktie mehr Zeit haben, sich in eine Richtung zu bewegen. Änderungen der impliziten Volatilität Die hier nicht abgesichert sind, können zu dramatischen Änderungen im Positionswert führen. Obwohl wir die relativen Tag-zu-Tag-Preisbewegungen beseitigt haben, stehen wir vor einem weiteren Risiko: einer erhöhten Veränderung der impliziten Volatilität. Über den kurzen Zeithorizon einer Woche sollten Veränderungen der Volatilität in Ihrer Gesamtposition eine kleine Rolle spielen. Dies bedeutet nicht, dass du deine Augen nicht auf die Bombe halten willst. Wir können sehen, dass das Risiko der Verhältnisse durch mathematische Absicherung bestimmter Merkmale der Optionen, mit denen wir es zu tun haben, zusammen mit der Anpassung unserer Position in der zugrunde liegenden Stammaktie niedergelegt werden kann . Auf diese Weise können wir von den theta-zerfall in den schriftlichen Optionen profitieren. Obwohl diese Strategie für die meisten Investoren attraktiv ist, kann sie nur durch Marktfachleute aufgrund der damit verbundenen hohen Provisionskosten funktional funktionieren. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel erfordert, dass. Gamma Neutral Options Strategien Mit gamma-neutralen Optionen Strategien beinhaltet die Schaffung von Optionen Positionen, die einen Gesamt-Gamma-Wert, der Null ist, oder ganz nahe Null. Das Prinzip besteht darin, sicherzustellen, dass der Delta-Wert dieser Positionen stabil bleibt, unabhängig davon, wie sich die zugrunde liegende Sicherheit bewegt. Strategien dieser Art arent passend für Anfänger und wir würden nur empfehlen, sie zu verwenden, wenn Sie eine anständige Menge an Erfahrung Trading-Optionen haben. Es ist auch wichtig, dass Sie alles über die Optionen griechen und wie sie arbeiten zu verstehen. Klicken Sie hier für mehr auf die griechenen, wenn Sie mit ihnen vertraut sind. Auf dieser Seite haben wir mehr über den gamma-neutralen Handel erklärt und einige der Möglichkeiten betrachtet, wie Strategien dieser Art verwendet werden können. Gamma Neutral Trading erklärt Verwalten von Volatilität einer Position Trading Implizite Volatilität Schutz von Gewinnen Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Bewertung Besuchen Sie Broker Gamma Neutral Trading erklärt Gamma neutrale Optionen Strategien können Verwendet werden, um neue Positionen zu schaffen oder eine bestehende anzupassen. Das Ziel ist es, eine Kombination von Optionen zu verwenden, die den Gamma-Wert so nah wie möglich an Null bringen wird. Ein Nullwert bedeutet, dass sich der Delta-Wert nicht bewegen muss, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertes bewegt. Es gibt ein paar Gründe, warum du das machen möchtest, was wir uns ein wenig später anschauen. Technisch können Sie jede Kombination von Optionen verwenden, die Sie eine Gamma-Neutralstellung erstellen möchten. Als solche sind diese Strategien ein wenig anders als die meisten anderen, wo gibt es spezifische Transaktionen, die Sie machen müssen, um eine Verbreitung, die im Einklang mit Ihren Zielen zu schaffen. Das ist vor allem, warum wir nur empfehlen, dass erfahrene Händler diese Strategien nutzen, die Sie benötigen, um genau herauszufinden, was Sie versuchen zu tun und warum. Verwalten der Volatilität einer Position Der Gamma-Wert einer Optionsposition stellt im Wesentlichen die Volatilität dieser Position dar. Es ist also sinnvoll, dass die Schaffung einer Gamma-Neutralposition sinnvoll ist, wenn man so wenig Volatilität wie möglich ausgesetzt sein möchte. Durch die Schaffung einer Position, die Gamma-neutral ist, aber Delta-positiv, können Sie von vorhersehbaren Gewinnen profitieren (vorausgesetzt, die zugrunde liegenden Sicherheitsbewegungen, wie Sie erwarten), ohne exponentielle Verluste ausgesetzt zu sein, wenn die Dinge nicht ausfallen, wie Sie vorhergesagt haben. Dies ist sinnvoll, wenn Sie eine langfristige Position auf einer Sicherheit, die Sie erwarten, um im Wert über die Zeit zu erhöhen, aber wollen, um die Wirkung von unerwarteten Bewegungen zu reduzieren. Trading Implizite Volatilität Es ist möglich, eine Optionsposition zu schaffen, die nicht von irgendwelchen Bewegungen im Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers betroffen ist, aber das wird von Änderungen in der impliziten Volatilität profitieren. Um dies zu tun, muss man sicherstellen, dass eine Position sowohl gamma neutral als auch delta neutral ist. So wird es effektiv machen Sie sich auf Vega, was bedeutet, dass Sie profitieren, wenn implizite Volatilität steigt. Dies ist eine nützliche Strategie, wenn Sie eine Chance identifizieren, in der sich die implizite Volatilität wahrscheinlich ändern wird, aber Sie sind sicher, in welcher Richtung sich der Preis der Sicherheit bewegt, oder ob sie sich überhaupt bewegen wird. Wenn Sie mit der impliziten Volatilität vertraut sind, klicken Sie bitte hier für weitere Informationen. Schutz der Gewinne Wenn Trading-Optionen seine sehr wahrscheinlich werden Sie ein Szenario, wo eine bestehende Position hat Sie einen anständigen Gewinn und Sie wollen, um einige oder all diesen Gewinn zu schützen begegnen. Der offensichtliche Weg, dies zu tun ist, um die Position zu schließen und nehmen Sie Ihr Geld, aber Sie werden nicht in der Lage, weitere Gewinne zu machen, wenn Sie dies tun. Durch die Verwendung einer gamma-neutralen Strategie können Sie in einer solchen Situation das Beste aus beiden Welten haben. Wenn du deine Position so einstellst, dass es Delta neutral und gamma neutral ist, wirst du es automatisch auch theta neutral machen. Dies bedeutet, dass Ihre Position nicht durch weitere Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit oder durch Zeitverfall betroffen sein wird. Es kann immer noch von steigender Volatilität profitieren. Dies ist ein lebensfähiger Ansatz, wenn Sie Gewinne auf eine Sicherheit, die möglicherweise im Preis deutlich verschoben werden könnte (zum Beispiel theres Verdienst Ankündigung fällig), aber Sie arent sicher, in welche Richtung der Preis wird sich bewegen. Indem Sie Ihre Position delta neutral und gamma neutral machen, können Sie die Gewinne, die Sie bereits gemacht haben, schützen und weitere Gewinne erzielen, wenn die Volatilität zunimmt. Sobald Sie erwarten, dass die Periode der Volatilität zu beenden, können Sie dann Ihre Position wieder anpassen (oder schließen Sie es vollständig) auf der Grundlage Ihrer Erwartungen an diesem Punkt. Copyright-Exemplar 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved. Ive versucht, mehr über Optionen Positionen, die sowohl Delta-neutrale und Gamma-neutrale - erstellt mit einer Art von Kalender-Spread. Angeblich wird ein solches Geschäft mit dem Bezugsverhältnis vollkommen abgesichert sein, so dass sich der Wert der Position nur durch eine Veränderung in Vega und möglicherweise eine kleine Menge Theta ändern wird. Dies scheint ein guter Weg zu sein, um Umkehrungen der impliziten Volatilität zu handeln. Schaffung einer positiven vega Position, wenn Wetten auf zunehmende implizite Volatilität und die Schaffung einer negativen vega Position, wenn Wetten auf abnehmende implizite Volatilität. Es klingt wie dies wäre ein überlegener Weg, um Volatilität zu handeln, da Gamma-neutrale würde die Notwendigkeit für kontinuierliche Delta-Hedging zu entfernen. Allerdings lese ich nicht viel über Leute, die dies tun. Was fehlt mir gefragt Mar 5 14 um 11:58 Kalender Spreads haben eine Reihe von Nachteilen für den Handel Vega: Vega in verschiedenen Monaten sind in der Regel nicht additiv, einige Händler verwenden Root-Time-Vega, aber es entfernt nicht das zusätzliche Risiko. Sie handeln Zeit verteilt nicht nur Volatilität, also seien Sie vorsichtig Kalender Spreads sind von Dividenden und Zinsänderungen betroffen - eine andere Quelle des Risikos. Eine gamma-neutrale Kalenderspanne ist nur zu einem bestimmten Zeitpunkt und Spot-Preis neutral. Optionen in verschiedenen Monaten haben unterschiedliche Geschwindigkeit (DgammaDspot) und Farbe (dgammaDtime), was bedeutet, dass deine Position schnell ausgeglichen wird. Schauen Sie sich das Gamma-neutrale Verhältnis an. Es ist viel stabiler und erfordert keine häufigen Anpassungen. Es wird in der Nähe von Vega-neutral sein, aber seine lange Vomma so die Position macht Geld mit jeder Veränderung der Volatilität. Die Position wird auch ein Restdelta haben, das Sie durch Handelsbestände neutralisieren können. Z. B. Kurze 10 setzt auf Streik X Lange 12 setzt auf einen niedrigeren Streik Y Nachteil wird das Schrägrisiko sein (relative Änderungen in IV der Streiks X und Y). Es verliert auch Neutralität im Laufe der Zeit, so dass einige Anpassungen notwendig sein werden, wenn Sie die Position für Tagewochen halten. Schmetterlinge und Straddles sind auch gut für kurze Vega-Spiele. Stellen Sie sicher, dass Sie ihnen genug Rücksicht gegeben haben, bevor Sie zu komplexeren Sachen übergehen. Danke dafür. Du hast gesagt, dass die Zutritt lange Vomma so die Position macht Geld mit jeder Veränderung in Volatilität. quot Doesn39t lange Vomma bedeuten, dass Sie Geld verdienen, wenn implizite Volatilität steigt Willn39t Sie müssen kurz Vomma, um von einer Volatilität Crunch profitieren Auch I39ve lesen, dass die höchste Vomma neigt dazu, bei Deltas von 15 zu sein. Würden Sie damit einverstanden sein, dass ndash traderp Mar 6 14 um 7:09 Vomma für Vega ist wie Gamma für Delta. Positive Vomma bedeutet, dass eine Vega-neutrale Position sowohl bei steigender als auch bei fallender Volatilität Geld verdient (wenn der Rest der Risiken beseitigt wird). Was du sagst, ist Vega - lange Vega bedeutet Gewinne mit steigenden Vol und Verlusten mit fallendem Vol. Ja, ich stimme zu, dass Max Vomma etwa 15 Delta (oder 1 Stdv) ist. Vomma ist das Maß der Vega-Konvexität - wenn du einen Blick auf eine Handlung von Vega siehst, bemerkst du, dass es am steilsten um 1 Std. Ndash dessenik Mar 7 14 at 3:05 Heißt das, dass das oben beschriebene Verhältnis-Verbreitung Delta-Gamma-Vega-Neutral ist. Und das ist der Fall, würde eine Person etwas ähneln wie Gamma-Scalping, eine Art Vomma-Scalping , Um Theta-Zerfall zu bekämpfen Auch wenn Vomma am höchsten um 15 Delta ist und der Wunsch ist, die Position der Antwort auf die Volatilität zu maximieren, würde eine Person eine Position schaffen wollen, die so nah wie möglich an den Delta 15-Streik fiel Und wenn die Antworten auf meine Fragen sind ja, ist ein Vorteil, eine solche Position zu tun, im Gegensatz zu einer geraden Delta-neutralen Straddle Sorry für den Angriff von Fragen. Ndash traderp Mar 7 14 at 8:53 Eine gamma-neutrale Verbreitung wird in der Nähe von vega-neutral sein - die Form von Vega und Gamma-Charts sind sehr ähnlich. Es wird ein Delta geben und abhängig von der Größe der Position, die es sein kann. Sie können mit Vertrag Größen und Streiks zu finden, um eine optimale deltavegagamma Expositionen, die Ihren Blick auf den Markt und Ihre Risikobereitschaft passen finden. Ndash dessenik Mar 10 14 at 0:44 Menschen verkaufen Volatilität vor Einnahmen Ankündigungen, FOMC Entscheidungen, klinische Studien, etc. Das Risiko im Verkauf von impliziten Volatilität in dieser Situation ist, dass die Bewegung in der zugrunde liegenden die Volatilität zu zerstreuen. Da diese Positionen oft für sehr kurze Zeiträume gehalten werden, würde der Verkauf von Vega durch eine Delta-neutrale Gamma-Neutralstellung sinnvoller sein als der Verkauf von Vega in einer Position, die nur Delta neutral ist. Das heißt, würde der Gamma-Neutralzustand einen zusätzlichen Schutz gegen die Risiko des zugrunde liegenden Zuges ndash traderp Mar 5 14 at 20:08 Schwer zu sagen, und du aren39t klar, was du meinst, verkaufen Vega: einfache Überschrift vega, oder normalisiert in irgendeiner Weise (sqrt Zeit, oder durch vol von vol der Tenor oder etwas). Wie wurde darauf hingewiesen, vegas von verschiedenen tenoren aren39t additiv. Wenn du einen Gamma-Neutral-Kalender machst, um Headline Vega zu verkaufen, wirst du länger mehr Vega in der Front sein, die mehr als den Rücken getroffen wird. Du musst deine erwartete Spotbewegung betrachten und die erwartete Bewegung der verschiedenen Tenöre von vol, um zu sehen, ob was Sinn macht. Oft in die Ereignisse wird die TS zu rückständig und die Gegenposition ist besser. Ndash user3316 Mar 7 14 at 4: 06Was ist Gamma Neutral Hedging Gamma Neutral Hedging - Definition Gamma Neutral Hedging ist die Konstruktion von Optionen Handelspositionen, die so abgesichert sind, dass der Gesamt-Gamma-Wert der Position Null oder nahe Null ist, was zum Delta führt Wert der verbleibenden Positionen stagniert, egal wie stark sich der zugrunde liegende Aktien bewegt. Gamma Neutral Hedging - Einleitung Das Problem mit der Delta-Neutral-Hedging ist, dass, obwohl es verhindert, dass die Position auf kleine Änderungen in der zugrunde liegenden Lager reagiert, ist es immer noch anfällig für plötzliche große Bewegungen, die Option Trader aus der Wache nehmen können, ohne Zeit, um dynamisch auszugleichen Die Position überhaupt. Dies ist, wo Gamma Neutral Hedging kommt in. Durch die Absicherung einer Optionen Handelsposition zu Gamma Neutral, die Positionen Delta-Wert ist vollständig eingefroren und bei Verwendung in Verbindung mit einer Delta-Neutralstellung, bleibt die Position Delta Wert bei 0, egal wie weit die zugrunde liegenden Lager bewegt sich, wodurch der Wert der Position vollständig stagniert bleibt. Eine solche Position ist als Delta Neutral Gamma Neutral Position bekannt. Zweck der Gamma Neutral Hedging Wie oben erläutert, ist der Hauptzweck von Gamma Neutral Hedging, den Delta Wert einer Position vollständig stagnieren zu halten, egal wie sich der zugrunde liegende Bestand bewegt. Dies hat 3 Zwecke 1. Um die Volatilität einer Optionshandelsposition zu reduzieren, indem man das Delta niedrig hält und stagniert, so dass der Wert der Position weder stürzt noch stark mit dem zugrunde liegenden Bestand stürzt. 2. Profitieren von der Spekulation in der impliziten Volatilität. Die von den Optionen Vega vertreten wird. 3. Gewinne, die bisher während der volatilen Zeiten gemacht wurden. Verringerung der Position Volatilität Gamma ist eine andere Art der Darstellung der Menge der Volatilität einer Optionen Handelsposition. Große Gamma-Werte führen zu großen Änderungen des Delta-Wertes, was zu exponentiellen Gewinnen oder Verlusten führt. Wenn man Gamma Neutral geht, wird das Positionsdelta festgelegt, egal wie sehr sich der zugrunde liegende Bestand bewegt, wodurch ein hoch vorhersagbares und kalkulierbares Einkommen auf der Grundlage des Delta-Werts erzeugt wird. Dies ist bekannt als Delta Positive, Gamma Neutral Position. Delta Positiv, Gamma Neutral Beispiel: Ich möchte den Delta-Wert bei etwa 0,6 halten, so dass ich 0,60 von jedem 1 Aufstieg in MSFT ohne Überraschungen mache. MSFTs Handel bei 28.60 und seine Mai27.5Calls haben 0,779 Delta und 0,18 Gamma während seine Oct27.5Calls haben 0,697 Delta und 0,085 Gamma. Ich würde kurz 1 Vertrag von Mai 27.5Calls für alle 2 Verträge von Oct 27.5Calls. Position Delta (0.697 x 2) - (0.779) 0.615 Position Gamma (0.085 x 2) - (0.18) -0.01 (das ist sehr nahe, um Null zu beenden und kann als gammaneutral betrachtet werden) Viele Veteranenoptionen Händler können argumentieren, dass es gibt Völlig kein Sinn bei der Gründung einer Delta-positiven Gamma-Neutralstellung, da eine normale Delta-positive, Gamma-positive Position würde das Delta reduzieren, da die Aktie sinkt, reduziert Verluste und verlängert Delta, wenn die Aktie steigt, zunehmend gewinnt exponentiell. Nun, das ist eigentlich nützlich für Optionen Trader unter LEAPS Positionen auf ihre Lieblings-Aktien für die langfristige und dennoch wollen, um potenzielle Schäden während der volatilen Zeiten zu reduzieren. Trading Implizite Volatilität Warum sind Delta Neutral, Gamma Neutral Positionen perfekt für den Handel Volatilität Das ist einfach, weil die einzigen signifikanten Optionen griechischen, die in einer dreieckigen neutralen, gamma neutrale Position bleibt, ist die Vega Gamma bewegt sich im Einklang mit theta. Als solches, wenn das Gesamtportfolio Gamma bei oder nahe Null ist, so werden die Positionen theta Wert. Eine komplett Gamma neutrale Position würde auch völlig Null Theta haben, so dass es unmöglich ist, Geld durch Zeitverfall zu machen. Eine Delta-neutrale, gamma-neutrale Position wäre lang Vega, die eine Position hervorbringt, die von keiner Art von Bewegungen in der zugrunde liegenden Aktie beeinflusst wird, während sie im Wert zunehmen wird, wenn die Volatilität ansteigt. Delta Neutral, Gamma Neutral Beispiel: MSFTs Handel mit 28,60 und seine May27.5Calls haben 0.779 Delta, 0.024 Vega und 0.18 Gamma während sein Oct27.5Calls haben 0.697 Delta, 0.071 Vega und 0.085 Gamma. Ich werde Delta neutral und Gamma neutral gehen, während du Vega positiv befolgst, indem ich 5 Sätze der ursprünglichen Delta-positiven und Gamma-Neutralstellung erwähnte, die oben erwähnt wurde, und dann die Absicherung von 3 Aktien von MSFT. Position Delta ((0,697 x 2) - (0,779) x 5) - 3 0,075 (was sehr nahe Null ist und als delta neutral betrachtet werden kann) Position Gamma ((0,085 x 2) - (0,18) x 5) -0,05 ( (0,071 x 2) - (0,024) x 5) 0,59 Abdichtung im Gewinn Wenn ein Zeitraum mit hoher Volatilität zu erwarten ist und Ihre Optionen Handelsposition hat Machte einen guten Gewinn, anstatt sich in den Gewinnen zu versiegeln, indem man die Position verkaufte und damit keine weiteren Belohnungen erntete, man könnte tatsächlich eine Delta-neutrale Gamma-neutrale Hecke ausführen, um die Gewinne vollständig zu versiegeln. Eine Delta-neutrale Gamma-Neutralstellung wird auch nicht bewegt Durch Züge in den zugrunde liegenden Bestand noch Zeitverfall. Ja Gamma neutrale Positionen sind auch automatisch theta neutral Wenn jedoch implizite Volatilität steigt, wenn sich die Periode der hohen Volatilität annähert, liegt es an der Ertragsfreigabe oder an den FOMC-Sitzungen, die Position steht aufgrund der steigenden Volatilität an Wert, wie man die Gamma Neutrale Position dort etablieren kann Sind verschiedene Möglichkeiten, um Gamma Neutral Positionen zu etablieren und es liegt an Ihren Kreativität und Optionen Handel Ziele. Solange du verstehst, welche Art von Optionen produziert, welche Art von Gamma, ist es bis zu Ihrer Kreativität, um Gegenüberstellung Optionen zusammen, wie wir es mit den obigen Beispielen gemacht haben. Ein umfassendes Verständnis von Optionen Gamma ist in diesem Fall unbedingt erforderlich. Hier ist eine schnelle Referenztabelle: Sei lange oder kurz die zugrunde liegende Aktie hat keinen Einfluss auf Gamma überhaupt, weil Aktien keine Gamma produzieren. Studiere das volle Tutorial auf Optionen Gamma jetzt Wie etabliere Delta Neutral Gamma Neutral Position Es gibt 2 Schritte bei der Gründung einer Delta und Gamma neutrale Optionen Handelsposition beteiligt. Schritt 1: Get Gamma Neutral Es ist immer einfacher und gelegter, die Position in Gamma Neutral zuerst durch den Kauf oder Verkauf einer Ausgleichsoption des gleichen Basiswertes mit einem weiteren oder näheren Verfalldatum zu bekommen. Delta Neutral, Gamma Neutral Schritt 1 Beispiel: MSFTs Handel bei 28.60 und seine Mai27.5Calls haben 0,779 Delta, 0,024 Vega und 0,18 Gamma während seine Oct27.5Calls haben 0,697 Delta, 0,071 Vega und 0,085 Gamma. Ich halte jetzt 10 MSFTs Oct27.5Calls und werde es zuerst Gamma Neutral durch den Verkauf von 5 Mai27.5Calls. Position Gamma ((0,085 x 10) - (0,18) x 5) -0,05 (was sehr nahe ist, um Null zu beenden und als gammaneutral anzusehen)